一、企業併購基本流程
1、併購決策階段
企業通過與財務顧問合作,根據企業行業狀況、自身資產、經營狀況和發展戰略確定自身的定位,形成併購戰略。即進行企業併購需求分析、併購目標的特徵模式,以及併購方向的選擇與安排。
2、併購目標選擇
定性選擇模型:結合目標公司的資產質量、規模和產品品牌、經濟區位以及與本企業在市場、地域和生產水平等方面進行比較,同時從可獲得的資訊渠道對目標企業進行可靠性分析,避免陷入併購陷阱;定量選擇模型:通過對企業資訊資料的充分收集整理,利用靜態分析、ROI分析,以及logit、probit還有BC(二元分類法)最終確定目標企業。
3、併購時機選擇
通過對目標企業進行持續的關注和資訊積累,預測目標企業進行併購的時機,並利用定性、定量的模型進行初步可行性分析,最終確定合適的企業與合適的時機。
4、併購初期工作
根據中國企業資本結構和政治體制的特點,與企業所在地政府進行溝通,獲得支援,這一點對於成功的和低成本的收購非常重要,應當對企業進行深入的審查,包括生產經營、財務、稅收、擔保、訴訟等的調查研究等。
5、併購實施階段
與目標企業進行談判,確定併購方式、定價模型、併購的支付方式(現金、負債、資產、股權等)、法律檔案的製作,確定併購後企業管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相關問題,直至股權過戶、交付款項,完成交易。
6、併購後的整合
對於企業而言,僅僅實現對企業的併購是遠遠不夠的,最後對目標企業的資源進行成功的整合和充分的調動,產生預期的效益。
二、企業併購整合流程
1、制訂併購計劃
2、成立專案小組
3、可行性分析提出報告
4、總裁對可行性分析報告進行評審:
5、與目標企業草簽合作意向書
6、資產評估及相關資料收集分析
7、制定併購方案與整合方案
8、併購談判及簽約
9、併購資產交接及接管
10、完成併購
企業併購重組是一項風險很高的商業行為,如果併購失敗企業不僅將面臨鉅額的財產損失,而且整個公司決策層到各員工都將揹負巨大的壓力,所以併購重組成功的關鍵在於企業雙方都應該明確併購重組的流程,嚴謹遵循企業併購重組的流程並履行相關合同,這樣才能夠使企業利益最大化。更多相關知識您可以諮詢本站三亞律師。