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現在不少的企業都會選擇通過併購的方式提升公司整體質量，更多的整合優秀的資源，但是併購涉及到一個重要的問題，即如何設立併購基金，所以今天本站的小編就為大家介紹一下怎樣設立併購基金和關於國內國外併購基金的主要模式介紹。
如何設立併購基金：
一、目前國內併購基金常見的設立和運作步驟為：
首先成立基金管理公司，用於充當併購基金的GP;
挖掘一個或若干個專案，設立併購基金，募集LP。併購基金常常有一定的存續期，比如3年、5年、10年等;
二、併購基金的主要模式：
專案結束、併購基金到期，併購基金清盤，按照收益分配機制給 LP 提供相應的投資收益。
併購基金主要分為控股型併購基金模式和參股型併購基金模式。前者是美國併購基金的主流模式，強調獲得併購標的控制權，並以此主導目標企業的整合、重組及運營。後者並不取得目標企業的控制權，而是通過提供債權融資或股權融資的方式，協助其他主導併購方參與對目標企業的整合重組，是我國目前併購基金的主要模式。
(1)國外模式
在歐美成熟的市場，PE基金中超過50%的都是併購基金，主流模式為控股型併購，獲取標的企業控制權是併購投資的前提。國外的企業股權相對比較分散，主要依靠職業經理人管理運營，當企業發展出現困難或遇有好的市場機會，股東出售意願較強，併購人較易獲得目標企業的控制權。控股型併購可能需要對標的企業進行全方位的經營整合，因此對併購基金的管理團隊要求較高，通常需要有資深的職業經理人和管理經驗豐富的企業創始人。
國外併購基金的運作通常採用槓桿收購，通過垃圾債券、優先貸款、夾層融資等多樣化的融資工具提高槓杆率，使得投資規模和收益率隨之獲得提升。
(2)國內模式
控股型併購模式要經歷一個較長的週期且必須有一個清晰的投資理念，目前國內的PE市場還相對處於發展階段，因此控股型併購模式操作比較少見，主要是參股型併購模式。通常有兩種方式，一是為併購企業提供融資支援，如過橋貸款，以較低的風險獲得固定或浮動收益，同時可通過將一部分債務融資轉變成權益性資本，實現長期股權投資收益。過橋貸款是一種短期資金的融通，期限一般較短，不超過一年，由於其資金運作的重要性較高，往往會獲得較高的回報，且相對於長期融資，風險較容易控制。
第二種參股型併購是向標的企業進行適當股權投資，也可以聯合其他有整合實力的產業投資者為主導投資者，共同對被併購企業進行股權投資、整合重組，在適當時候通過將所持股權轉讓等形式退出。
以上就是關於如何設立併購基金的全部內容介紹了，併購基金的設立是併購的成功進行併購的基礎的資金準備，其因為涉及到很多專業的併購融資方面的知識需要相關專業人士的參與才行。更多相關知識您可以諮詢本站上海律師。
