一、併購基金的特點
根據歐美市場目前併購基金的執行經驗，可以總結出併購基金通常具有如下特點：
1、具有髙收益、髙風險的特點。併購基金通過重組和改造目標企業，為市場提供優質企業。由於併購基金具有價值發現和價值創造功能，因此一旦目標企業盈利提升併成功出售，將為投資者帶來較髙的投資收益。但另一方面，由於改造企業和提升企業價值需要一定的時間(3至5年或更長)，而且未來能否改造成功具有一定的不確定性，因此也具有較高的風險。
2、在資金募集方式上，投資資金小部分來源於自有資金，大部分來源於非公開形式募集的資金、債券市場資金或者銀行併購貸款以及有較強資金實力的個人。在投資方式上也是以私募形式進行，一般無需公告交易細節。
3、在投資方式上，一般採取權益型投資方式，很少涉及債權投資，並在目標企業的決策管理上獲得一定程度的表決權。
4、在投資物件的選擇上，併購基金一般選擇產業穩定、已形成一定規模和能產生穩定現金流的被低估的企業進行投資。
5、機構設定方面，投資機構多采取有限合夥制，因為這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重徵稅的弊端。
6、投資退出渠道多樣化，包括首次公開發行上市、股權轉讓、標的公司管理層回購等。
二、券商系併購基金的業務優勢
相比目前我國本土市場的私募股權投資/風險投資而言，券商開展併購基金業務更具優勢：
1、券商的投資銀行業務為併購基金業務的開展提供了有力支援。券商良好的客戶基礎和遍佈全國的業務網路，可更有效地針對買方和賣方的需求進行匹配，在併購基金的募集、投資標的選取、併購後的管理整合以及退出途徑和渠道的選擇等方面都提供了其它基金無法比擬的競爭優勢。
2、大中型券商擁有的專業素質較強的併購業務團隊和直投團隊，為併購基金的設立和發展提供了良好的人才儲備和業務發展基礎。
3、券商有行業研究的優勢，中大型券商一般都設有專門的行業研究部門，培養了一批行業研究員，而一般PE機構則不具備這樣的行業研究實力。
4、券商可在併購基金業務開展過程中連線投行、自營和資產管理等業務，在為客戶提供全面服務的同時，也促進了公司上述各項業務的發展。
上述內容給大家介紹了關於併購基金的特點及其它的業務優勢。設立併購基金有利有弊，總的來說併購基金對於上市公司來說是利大於弊的。併購基金可以說是企業獲得對目標企業控制權的一種手段。本文也只是給大家一個參考，在現實中若遇到此類問題還需諮詢相關的專業人員。以上就是小編對於併購基金相關知識的解答。更多相關知識您可以諮詢本站陽泉律師！
