併購融資對於大家來說並不是個陌生的詞了。我們平時在報紙，財經雜誌，電視新聞等等途徑都聽過這個詞了。那麼對與海外的併購融資大家有多少的瞭解呢?這次365就帶大家來了解一下海外併購融資風險吧。
海外併購融資風險
一、融資環境的不利趨向。融資環境主要包括融資主體(企業)的融資能力和投資主體的投資信心。企業融資能力的強弱一般由其經營業績和市場信譽來決定。一個企業的經營業績反映了企業的償債能力和給予投資者的回報，企業的市場信譽則反映了公司長期建立的信用形象。企業的經營業績和市場信譽對投資者的投資趨向與投資信心具有決定性的作用。我國多數企業的經營業績並不理想，再加上企業財務欺詐案件層出不窮使得整體融資環境逐漸惡化，進而破壞了企業融資的可能性和穩定性，導致融資風險的增加。
二、融資成本上升的風險。由於對股市的種種誤解，我國股市對公司的評價功能很弱，投機性很強，對公司發行股票和實施配股及其籌集資金使用的監督不力，特別是一些上市公司利用其上市的“特權”融資，導致了大量資金低效甚至是無效的運用。這種透支公司信用和市場融資能力所蘊藏的風險在股市規模不大的情況下，其負面效應被股市火爆掩蓋和弱化了，但風險積累到一定時候就會使融資環境進一步惡化，融資機會減少，融資難度增加，融資環境向不利於公司投資的方向演變，導致融資成本上升，經營風險和財務風險進一步加大。
三、市場風險。市場風險是指那些對所有的公司產生影響的因素所引起的風險，如戰爭、經濟衰退、通貨膨脹、高利率等。市場風險是所有公司都共同面對的，屬於系統風險，是不可分散的。
併購融資的風險防範
(一)股票融資風險的防範
1、加強企業經營管理是防範股票風險的重要內容。通過加強經營管理，增強企業的經營能力，能更好地吸引投資者，從根本上規避股票的融資風險。
2、運用多角化經營來分散經營性風險。即指企業跨行業、跨地區多角化經營，以盈抵虧，以優補劣，分散經營性風險。
3、運用法律手段規避企業風險。指籌資者要善於運用法律手段維護自身的合法權益。首先，籌資者要以審慎的態度簽訂經營合同;其次，一旦對方發生違約，要運用法律手段追究違約者的責任，降低自身的損失程度。
(二)債券融資風險的防範
1、防範債券融資風險首先要建立風險預測體系。具體採用兩個步驟：
(1)、找出財務風險的盈虧臨界點，即企業利潤等於零時的經營收益和銷售收入。公式如下：盈虧臨界點的經營收益=借入資金利息盈虧臨界點的銷售收入=借入資金利息/(銷售利潤率-銷售稅率)當公司經營收益等於借入資金利息時，公司利潤等於零，即公司處於損益平衡狀態，而只有當經營收益大於盈虧臨界點時，企業才具有償債能力。
(2)、利用財務槓桿，確定負債比率，在企業資本結構既定的情況下，企業從息稅前利潤中支付的債務利息是相對固定的，當息稅前利潤增加時，每一元息稅前利潤所負擔的債務利息相對降低，扣除所得稅後，可分配給企業所有者的利潤就增加，從而給企業所有者帶來額外的收益。
2、提高債券融資風險能力的根本在於降低債券融資成本。
公式：資金成本率=債券年利息×(1-所得稅率)/債券總額×(1-籌資費率)
可見債券資金成本率與債券的每年實際利息成正比，與債券發行總額成反比，與籌資費用率成正比。
增加債券發行總額必須有限度，即企業負債經營要適度，並作定量性分析。在通常情況下，企業發放債券，負債能力以自有資產為限，但對資信高的企業，預期經濟效益專案的負債就有很大的彈性。
(三)銀行信用風險防範包括利率風險防範和匯率風險防範兩個方面
1、利率選擇。在世界性貸款利率趨升時採用固定利率反之則應儘量採用浮動利率。
2、匯率防範採取措施。如妥善選擇國際市場上可自由兌換的貨幣，採用劃撥清算方式、黃金保值條款、遠期外匯買賣等措施來化解風險。
(四)可轉換債券的風險防範
1、合理地確定票面利率。由於可轉換債券不僅按期獲取利息、到期收回本金，還有機會轉換成公司的股票，因此公司給持有人支付較低的利息是合乎情理的。但是，如果利息過低嚴重背離市場，會造成可轉換債券收益率低，影響可轉換債券的成功發行。因此，必須考慮市場情況和投資者的期望市場收益率，並以此來確定票面利率。
2、合理地確定轉換價格。發行的可轉換債券在規定的轉換期內可否轉換為股票，主要取決於發行公司股票的市場價格能否按預期超過轉換價格。發行公司股票的市場價格取決於未來市場走勢和公司的經營業績表現，帶有不確定性。為了吸引投資者投資，讓投資者有充分行使轉換權的機會，應儘可能地進行穩健審慎的預期，將轉換價格定得低一些。
3、合理地設計贖回條款。贖回條款是有利於發行人的條款。它既可避免市場利率下調給發行人帶來的市場風險，又有利於加快債券轉換為股票的過程。
4、充分考慮資本結構。由於可轉換債券對發行人的資本結構具有“雙刃劍”的作用，同時對每股盈餘又有稀釋作用，因此債券發行人必須充分考慮自身的資產負債率、累計債券餘額、償債能力和未來盈利能力等因素，負債比例較高的企業更應審慎為之。由此可見，不同來源不同方式籌集的資金，其使用條件、融資條件、融資成本與融資風險各不相同，對企業所有者的收益的影響也就不同。在採取對單個融資工具防範其融資風險的同時，還應該從全域性的角度謹慎地選擇併購融資的時機，注意企業資產流動性以及進行融資期限組合，謀求最佳融資方式，這便是防範融資風險的可行之道。
以上就是有關於海外併購融資風險以及和併購融資的風險防範有關的相關知識了。有上文我們可以看出，在海外併購融資中主要的風險有以上這幾種，分別是市場風險、融資成本上升的風險、融資環境的不利趨向。融資帶來了利益的同時合同也會帶來一定的風險，因此，在融資是應當小心謹慎。更多相關知識您可以諮詢本站泰州律師。
