一、併購基金髮行對券商有什麼好處
券商有充裕的流動資金，並且瞭解行業政策，與上市公司發行併購基金首先會充分利用閒置資金的效率，同時與上市國內公司聯合設立基金有併購預期，而且已經設定了退出渠道，所以二級市場為了炒預期，二級市場也會表現。
二、併購基金的風險
併購基金的運作是一個複雜的過程，從基金募集、成立到併購的實施、專案管理以及分紅、退出清算，某個環節出現問題，都會使投資者面臨損失。因此併購基金在進行產品化的過程中應當特別注意風險的控制，尤其要關注如何實現安全退出，注重退出方式和時機的選擇，制定完善的退出方案。
按照LP與GP職責分工，LP的角色定位在只負責出資，而不參與投資管理活動。LP對GP過多的干預可能會降低基金執行的效率，而GP也可能濫用職權侵害LP的利益，如當GP同時管理A與B兩隻基金時，可能會由A基金去收購B基金所投資的專案實現B的退出，或者挪用A的資金去緩解B的資金短缺問題等。
三、併購基金的盈利的方式
併購基金的盈利來源包括基金分紅、固定管理費、上市公司回購股權的溢價以及財務顧問費等。對 PE 和投資者而言，投資回報主要還是分紅和到期返還，一般依據投資合同的約定而來，主要有如下幾種方式：被投資企業上市，投資人持有被投企業原始股，獲得投資額與原始股變現的差價。被投資企業回購 PE投資股份，投資人獲得回購金額與投資金額的差價。成為被投資企業的股東，獲得被投資企業的分紅。將持有的被投資企業股份轉讓給其他機構或個人，獲得轉讓收益和投資額的差價。與被投資企業簽訂對賭協議，在被投企業沒有達到預設指標後，獲得被投企業的經濟補償。
對於GP來說，一般是收取2%左右的管理費和20%的超額收益，即“2+20”。目前超額收益的分配模式主要有兩種，一種是歐洲模式，即優先返還出資人全部出資及優先收益模式，投資退出的資金需要優先返還給基金出資人，至其收回全部出資及約定的優先報酬率後，GP 再參與分配。第二種是美國模式，即逐筆分配模式，每筆投資退出 GP 都參與收益分配，以單筆投資成本為參照提取超額收益的一部分作為業績獎勵。美國模式下 LP 收回投資的速度要慢於歐洲模式，目前國內絕大部分基金都採取歐洲模式。
在進行併購基金髮行的時候，券商可以獲得大量的資金，對券商是處於有利的地位的。另外，併購基金在進行盈利的時候，主要是通過基金分紅、固定管理費、上市公司回購股權的溢價以及財務顧問費等方式進行盈利，我們一定不能夠基於求成。
