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跨境併購流程有哪些

經營管理 閱讀(9.32K)

跨境併購流程有哪些

隨著企業越來越強大,跨境併購是個選擇,但由於併購跨區域性比較大,國內和國外的政策大不相同,所以對於跨境併購流程是企業所關心的問題,應做好充分準備。跨境併購流程中存在各種要考慮的因素,所以要了解相關知識。以下是本站小編整理的相關的知識,供大家參考。

海外併購的流程及內容: 

一般來說,海外併購的整個流程可主要分為計劃、構架團隊、盡職調查、投標、談判、簽署交易檔案、過渡期監控及滿足交易先決條件、交割、期後價款調整及索賠、後續整合及運營。

1、在計劃階段,需要定位目標資產或者目標公司。

從賣方的角度來說,出賣資產無非以下幾種原因:

(1)從減少風險,優化自身資產組合的角度考慮;

(2)資產已到生產末期,所涉及的棄置費用高;

(3)資本開支巨大,比如一個獨立的E&P公司深水資產太多,其打算出讓部分深水開發資產以便減輕公司的資本開支負擔;

(4)擬出讓資產未達到賣方的預期回報;

(5)儲量上升空間不大或者增產的成本高;

(6)所在資源國政治風險高,或者有恐怖襲擊,或者安保成本太高;

(7)變現退出等。

從買方的角度,需要分析賣方處置資產的原因,以便能跟上賣方思路,瞭解其在交易中最關心的問題。計劃階段,還需要考慮時間表問題,一般賣方都會有一個時間表,但該等時間表是否現實,買賣雙方能夠就時間表達成統一,是在此階段需要考慮的問題;同時,計劃階段還需要考慮賣賣資產是否達成一致問題,一般來說,賣方出賣好資產的同時,會搭售一部分相對劣質的資產,買方需要考慮能夠接受;計劃階段還需要考慮買賣需要的基本條件,買方是否會轉售、初步稅務籌劃和架構及是公開拍賣還是一對一的談判。

2、在計劃完成後,買賣雙方均需要開始組建團隊。

一般來說,團隊均有技術、商務、法律、財務、稅務人員,同時視交易的需要,還可能會有人力、公關(政府公關、媒體公關、投資者公關)、審計、董事會辦公室等人員的加入,團隊還需視情況聘用相應專業的外部顧問,包括但不限於投行、會計師事務所、律師事務所、技術服務公司、人力資源顧問、公關公司、情報公司等。交易團隊處於保密需要,會對專案設立代號,內部成員溝通時,用代號指代潛在交易。

接下來就進入了正式的交易流程:潛在買方與賣方先行簽署保密協議,賣方開放資料室,買家做盡職調查,然後基於第一輪盡職調查結果報價,賣方選擇部分潛在買家進入第二輪,第二輪盡職調查後,賣方選擇幾家潛在買家進入談判程式;然後,買賣雙方就價格、文字等達成一致後,簽署交易協議;如果買賣雙方有一方繫上市公司,則在簽署交易協議後,往往需要按照有關交易所的披露規則對交易釋出公告;簽署交易協議後,等待政府審批、第三方同意或放棄優先購買權等先決條件的滿足進行專案交割,買方支付價款,得到資產或者公司;交割後,一般會按照交易檔案規定的價款調整方式進行價款調整,如果在一定期限內出現了交易檔案約定的應由賣方負責的索賠事件,則賣方還應向買家支付相應的賠償;最後,買家繼續經營整合所購得的資產或公司,併購流程結束。