在《私募投資基金監督管理暫行辦法》明確了私募基金的合法地位和今年以來股票市場的好轉雙重利好因素的影響下，近來有越來越多的專業投資者有興趣進入私募行業，想要了解如何設立自己的私募基金。根據證監會和基金業協會的分類，私募基金根據其投向主要可分為私募證券基金和私募股權基金。
下面為大家簡要地講解一下設立一個私募證券投資基金的流程。
一、 設立一個投資企業
要發行一隻私募基金，首先要有一個“私募基金管理人”，根據《證券投資基金法》規定，基金管理人由依法設立的公司或者合夥企業擔任。按照證監會和基金業協會的解釋，私募基金管理人適用同樣的標準，即私募基金管理人由依法設立的公司或者合夥企業擔任，自然人不能登記為私募基金管理人。所以首先要設立一個公司或合夥企業作為私募基金管理人。
二、 私募基金管理人登記備案
《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》公佈並執行，辦法明確了全口徑的登記備案制度。從此私募基金管理人需要在基金業協會進行備案登記。根據《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規定，私募基金管理機構應當履行登記手續。否則，不得從事私募投資基金管理業務活動。
三、 準備盡調材料
私募機構要發產品，勢必要和外部各種形形色色的機構打交道，包括證券公司、期貨公司等經紀商、信託公司或公募基金等通道方，銀行或者三方銷售平臺等資金方、銷售渠道等。在產品籌備期，這些涉及的機構都會對私募管理人進行盡職調查，需要管理人提供相關材料。盡職調查的內容一般包括：
1、公司概況
介紹公司和主要人員的基本情況，主要有企業成立時間、註冊資本、股東情況、部門構架、投研團隊、高管與核心投研人員的學歷和工作背景。
2、 投資流程和風控制度
投資流程的介紹主要在於投資決策制度，比如是否有投資決策委員會，投決會如何組成的和執行;是採取基金經理負責制，還是集體決策制;備選投資標的物的入選流程，買賣的決策和操作流程等;各部門在投研中的職責和配合機制等。風控制度主要包括是否有風控部門、具體的風控標準、風控操作流程等。
3、 投資理念、投資策略、歷史業績、交易記錄
這方面可以介紹單位的投資理念是價值投資還是佈局成長股;是針對企業經營情況、商品供求等基本面進行分析還是根據人類普遍性的人性弱點和認識偏差造成的行為偏差進行鍼對性操作，是追求大概率的機會還是專注小概率的黑天鵝事件等等。投資策略，可以介紹單位使用的投資方法、投資策略，比如是多空對衝還是單邊趨勢，是高拋低吸還是追漲殺跌，是長期持有還是波段操作、短線買賣等。
4、 獲獎情況
如果有本機構或核心人員參加各類比賽或評比的獲獎記錄，那麼也可以做在介紹材料中作為亮點為自己加分。
四、 產品結構設計
產品的結構是產品設計中最重要的要素之一。產品結構可分為結構化和管理型。
1、 結構化產品
在結構化產品中，產品份額分為不同的型別，每一類份額有不同的權利和義務。
2、 管理型(非結構化)產品
在管理型(非結構化)產品中，所有份額享有相同的權利，承擔相同的風險。
五、 決定發行通道
目前，私募發行的通道主要有信託通道、公募專戶通道、私募備案自主發行、有限合夥、傘形子信託等。這些通道有不同的限制和優勢，在這裡為大家逐一介紹。
1、 信託
信託是陽光私募最早的通道，也是目前最主要的通道。
2、公募專戶
私募基金可以通過公募基金專戶發行私募產品。
3、 契約型備案私募
契約型私募無規模起點的要求。
4、 有限合夥
有限合夥制基金無規模起點的要求，合夥人不超過50個，合夥企業需向稅務局申報投資人的個人所得稅。
5、 傘形子信託
傘形子信託嚴格來說不是獨立產品，而是傘形信託產品下的子賬戶，但是由信託進行獨立的收益核算，對於資金規模較小的投顧來說，傘形子信託提供了一個門檻較低的陽光化產品的發行和業績展示途徑。
六、 選擇銷售渠道
產品的結構和發行渠道確定後，產品要最終成立還要解決產品資金來源的問題。
1、 自行銷售
自行銷售適合於私募基金管理人市場號召力大、市場影響強的情況。
2、 經紀商銷售
經紀商(證券公司、期貨公司)對投顧比較瞭解，對投顧有信心，投顧發行產品經紀商還能獲得佣金收入、通道收入、服務收入等收入以及結算量、規模存量的業績提升，因而經紀商在幫助投顧發產品的事情上有著強烈的合作意願。
3、 三方平臺銷售
作為專業的私募產品銷售機構，第三方平臺的優勢是：有各類不同風險收益偏好的高淨值客戶，可以將適合的產品賣給適合的客戶，並且可以通過自己的平臺和合作方為私募基金向合格投資者做各種在法律法規允許範圍內的宣傳。
4、 銀行銷售
作為募資渠道，銀行不論自有資金池還是高淨值客戶資源的量都非常大。
七、 產品備案登記
私募基金募整合立後，還需要在基金業協會的私募備案平臺上進行產品的登記備案。
根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規定，私募基金管理人應當在私募及基金募集完畢後20個工作日內，通過私募基金登記備案系統進行備案，並根據私募基金的主要投資方向註明基金類別，填報基金名稱、資本規模、投資者、基金合同等資訊。私募基金備案材料完備且符合要求的基金業協會應當自收齊備案材料之日20個工作日內，通過網站公示私募基金的基本情況。
設立私募基金流程首先需要設立一個投資企業，然後由私募基金管理人登記備案，接著需要準備公司概況、投資流程和風控制度、獲獎情況等盡調材料，最後需要決定發行通道和選擇銷售渠道，當然將產品備案登記也是必要的。
