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公司債券交易投資者應該把握哪些投資原則?

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公司債券交易投資者應該把握哪些投資原則?

現在不少人把購買公司債券當做一種重要的投資方式,的確,進行債券投資相對股票而言,風險較小,投資者失去本金的概率很小。即便是這樣,投資者也應該掌握一定技巧和投資原則。那麼公司債券交易投資者應該把握哪些投資原則?下面小編就給廣大投資者介紹下相關知識。

一、公司債券交易投資者應該把握哪些投資原則?

投資公司債券既要有所收益,又要控制風險。根據公司債券的特點,投資公司債券的原則主要有:

1、收益性原則

不同種類的公司債券收益也不相同,投資者應根據自己的實際情況進行選擇。例如信用評級高的公司債券收益一般低於信用評級低的公司債券。

2、安全性原則

投資公司債券相對其他投資工具要安全得多,但這僅僅是相對的。因為經濟環境、經營狀況、債券發行人的信用等級並不是一成不變。因此,投資債券還應考慮不同債券投資的安全性。

3、流動性原則

公司債券的流動性強,意味著能夠以較快的速度將公司債券兌換成貨幣,同時以貨幣計算的價值不受損失,反之則表明公司債券的流動性差。影響公司債券流動性的主要因素是公司債券的期限,期限越長,流動性越弱,期限越短,流動性越強,另外,不同型別公司債券的流動性也不同。對於那些資信優良的大公司或規模小但經營良好的公司,他們發行的債券其流動性是很強的,反之,那些規模小、經營差的公司發行的債券,流動性要差得多。

二、公司債券投資風險有哪些?

1、利率風險。利率是影響債券價格的重要因素之一,當利率提高時,債券的價格就降低,此時便存在風險。債券剩餘期限越長,利率風險越大。

2、流動性風險,流動性差的債券使得投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債券,從而遭受降低損失或喪失新的投資機會。

3、信用風險,是指發行債券的公司不能按時支付債券利息或償還本金,而給債券投資者帶來的損失。

4、再投資風險。購買短期債券,而沒有購買長期債券,會有再投資風險。例如,長期債券利率為14%,短期債券利率13%,為減少利率風險而購買短期債券。但在短期債券到期收回現金時,如果利率降低到10%,就不容易找到高於10%的投資機會,還不如當期投資於長期債券,仍可以獲得14%的收益,歸根到底,再投資風險還是一個利率風險問題。

5、收性風險,具體到有回收性條款的債券,因為它常常有強制收回的可能,而這種可能又常常是市場利率下降、投資者按券面上的名義利率收取實際增額利息的時候,一塊好餑餑時常都有收回的可能,我們投資者的預期收益就會遭受損失,這就叫回收性風險。

由此可見,為了提高收益,降低風險,公司債券交易投資者應該從流動性、收益性和安全性等方面出發,根據這些投資原則來指導公司債券交易。投資者通過合理的匹配資金,來實現債券投資的收益最大化,風險最小化。如果投資者資金比較充足,可以考慮購買長期債券,這樣就獲得了一個比較穩定的收益。